职称论文发表(www.dolunwen.cn)
中国十佳诚信论文代理机构
为2万多名客户顺利完成职称论文发表
省级、国家级、核心级别合作期刊500多种

400热线:022-23857039

客服QQ:4000137258

微博:

您现在的位置: 论文发表 > 论文范文 > 管理理论 > 影子银行对经济的影响

影子银行对经济的影响

作者:论文发表网 更新时间:2014-10-16 19:07:45
19.1K   在对传统银行的监管逐渐加强的背景下,影子银行的活跃程度也越来越高,其对社会经济影响的深度和广度都在不断加强。影子银行主要是以银行体系内部少受或者不受监管的准信贷活动及游离于相关机构监管范围以外的民间金融活动。在金融总量调控趋紧、资金供需失衡的情况下,游离于规范信贷活动之外的影子银行资产规模迅速膨胀,整个影子银行体系已开始影响整个社会的金融生态和结构。尤其是近年来随着高利贷活动的扩张与深化,影子银行的系统性风险敞口日渐扩大。因而,厘清影子银行产生与发展的根源,强化对影子银行的监管,防范金融风险,维护整个金融与经济体系的稳定发展,已成为目前不得不引起我们重视的一项议题。
  一、影子银行的发展概况
  (一)影子银行的涵义
  “影子银行”指的是游离于监管体系之外的、与传统、正规和及接受中央银行监管的商业银行系统相对应的金融机构。目前国内对影子银行业务的界定标准存在一定分歧,综合来看,大致可分为三个层面:一是银行直接参与的表外业务,包括银行理财产品、委托贷款;二是非银行类机构的融资活动,包括信托公司、小额贷款公司、担保公司、融资租赁公司和典当行等;三是民间借贷。在中国的影子银行体系中,银行处于核心地位,是整个体系重要的资金来源和信用支柱。
  (二)影子银行的特征
  1、隐蔽性强。各种形式的影子银行都是有银行之实而无银行之名。它们从各种渠道吸收资金,从事放款业务,但却鲜见冠以“银行”
  的名称。具有很强的隐蔽性,很容易规避监管。
  2、对经济的影响程度深、范围广。目前,影子银行已经渗透到社会经济的方方面面,涉及传统银行,又是众多中小企业、民营企业、私营个体企业的重要融资渠道;对经济的影响根深面广,错综复杂。
  3、业务不尽阳光(正当)。影子银行,尤其是民间借贷形式的影子银行,往往以追求自身的最大经济利益为唯一目标,完全无视社会责任。其业务活动、操作手段以及支持的对像与行业都很难保证完全正当合法4、监管缺失。影子银行的重要特点之一是监管少或者根本不受监管。事实证明,缺少官方监管,仅仅依靠市场自律的结果是发生了在影子银行体系过度的流动性错配、期限错配、风险错配和高杠杆率。影子银行体系发生的“挤兑”和随后的崩盘,是金融危机爆发和加剧的直接原因。
  5、贷款人和处置机制缺失。与传统商业银行不同,影子银行体系在出现流动性困难时并无直接机制从央行获得流动性,在资不抵债时也没有存款保险等机制进行接管和处置。这就会因暂时的流动性困难而引发金融机构发生“挤兑”,从而倒闭。金融机构的无序倒闭,则会严重影响金融市场的正常运转。
  (三)我国影子银行的现状由于统计上的制约,中国影子银行的整体规模没有正式公布,在经济学界也无定论。中国社会科学院提出了只以银行的“理财产品”
  和信托公司的“信托产品”为对象的“狭义定义”(张明“中国影子银行∶界定、成因、风险与对策”《国际经济评论》2013年第三期、中国社会科学院世界经济政治研究所),据该文的推算,2013年3月底,中国影子银行的规模达16.9万亿元人民币(相当于GDP的36%)
  (参见下表)。
  由此可见,仅侠义影子银行的规模已相当庞大。这还只是冰山一角,还有为数众多的典当行、小额贷款公司以及其他各种形式的民间借贷形成的影子银行,其规模更是无法准确统计。
  二、影子银行对经济的影响
  影子银行对经济发展的影响既有正面的也有负面的。
  (一)影子银行对经济发展的积极作用
  影子银行对经济发展起到了积极作用。如影子银行通过居民投资产品多样化,促进了利率市场化;提供多样化的金融服务,促使金融市场多样化发展;在促进地方融资和推进城镇化方面起到了重要作用;以及在支持城镇化建设、扩大直接融资、促进多层次资本市场发展和完善、分散银行体系风险、促进就业等方面发挥了积极的作用。尤其是在小企业融资难的状况未得到改善时,影子银行也满足了部分小微企业和“三农”领域的融资需求,在一定程度上弥补了正规金融的不足,对国民经济给予了很大的推动力。
  (二)影子银行对经济发展的消极作用
  与此同时,我国影子银行发展也存在潜在风险。如商业银行隐性担保、资本不足和集中度风险及政府投融资公司平台违约风险;由于不透明、难以及时发现和监管的风险;一定程度上与国家宏观调控政策博弈,规避政策的风险;产品法律关系不清楚、虚假宣传、品种存款化倾向严重、信息披露不充分的风险;在流动性下降时容易出现数量和期限方面的问题等风险。
  问题最多的可能还是难以掌控的民间借贷。手续不尽完备、程序不尽规范、业务与手段不尽合法。这些都给经济发展和社会稳定埋下种种隐患。
  三、影子银行快速发展的原因
  导至影子银行快速发展的原因是多方面的,归纳起来主要有以下几点。
  (一)法律法规不够完善
  由于我国目前的金融市场体制尚欠完善,也没有专门规范影子银行的法律法规,从而使得影子银行游走在监管的真空地带。因为缺乏有效的监管,影子银行就可以为了追求自身利益而不择手段,进一步造成了影子银行体系的快速扩张和膨胀。
  (二)社会融资需求旺盛
  传统信贷渠道远远无法满足的旺盛的社会融资需求,也是影子银行迅速发展的重要原因。瑞穗证券亚洲公司首席经济学家沈建光指出“中国式的影子银行产生的主要原因,是央行信贷额度管制和宏观经济增长放缓的背景下,信贷资源难以通过传统银行中介渠道在经济主体中形成均衡分配,导致资金供需双方通过影子银行这种非传统方式建立联系。”中国社科院的研究报告则指出,影子银行的融资主体,主要来源于宏观调控方向转变背景下重点调控行业,即房地产与地方投融资平台以及长年被融资难题困扰的中小企业。
  (三)商业银行对中小企业贷款的门槛过高
  影子银行得以在中国发展壮大的一个重要原因就是商业银行对中小企业贷款的限制。因为正规金融领域的利率受到严格管制,并保持在狭窄的区间内。因此,银行更愿意贷款给可以指望其偿还资金的大型国有企业,这就导致了中小民营企业的大量资金需求通过正规渠道得不到满足。同时,我国经济的快速发展带来了严重的通货膨胀,在实际利率为负的情况下,人们无意将自己的资金存入银行,而更愿意将资金投入入非正规渠道,借给那些缺乏资金的企业,从而收取更高的利息。中国的影子银行就作为这两者的中介,通过高利率来吸收存款,而以更高的利率将存款带出以满足民营企业的贷款需求
  四、影子银行治理的思路与对策
  对影子银行治理应主要通过加强金融机构的自律和监管部门的规范、引导以及进一步深化金融改革来进行。
  (一)建立对影子银行的协同监管机制
  目前我国影子银行涉及银行、证券、保险等多个金融行业,各金融监管部门应加强部门间协调,制定相对统一的监管原则及规范标准,加大信息共享及协同监管力度,增强监管的有效性,防止出现监管空白与监管重叠,防范系统性金融风险。同时,积极推动建立信息披露机制,明确影子银行信息披露标准,并将其纳入征信系统,降低信息不对称,让市场参与者充分了解影子银行运作及投资的相关内容,促进我国银子银行在规范前提下健康发展。
  (二)鼓励金融创新
  鼓励通过影子银行等形式进行金融创新,加快金融市场发展。与西方发达国家相比,我国金融业创新严重不足。因此,应考虑为我国的金融创新制定一个长远规划,鼓励包括影子银行在内的所有金融创新活动,在做好风险防范的基础上,积极进行金融制度创新、市场创新、产品创新,为实体经济和中小企业提供更多的融资方式和多样化金融服务。创新的重点是创新标准化金融资产和产品,如资产证券化产品,对非标准化金融资产和产品纳入征信系统进行有效监管。
  (三)推进利率市场化
  加快推进利率市场化步伐, 为影子银行健康发展创造良好的条件。我国影子银行爆发式增长的最重要因素就是我国利率市场化没有完全实现,导致居民存款不得不转向个人理财产品和信托产品寻求更高的回报。由于利率未放开,风险定价机制难以匹配,在金融机构内部出现双轨套利,促使影子银行出现机构与产品扩张冲动,并试图规避监管、恶性竞争。利率市场化与影子银行发展相辅相成,建议在放开金融机构贷款利率的同时,审慎推进存款利率市场化。
  (四)建立健全法律规范
  健全的法律制度是影子银行系统稳定运作的重要外部体制保证。首先,从长期性的金融制度安排上,明确有关金融立法,依据疏堵结合的监管原则给予影子银行以明确的法律界定,依据公平透明的竞争原则完善相关的法律法规及指引,将影子银行的运作和管理纳入法律管辖的范围。尤其是要严格规范影子银行系统内运作的基础产品以及金融衍生产品标准,在风险可控的条件下推进金融产品的创新。其次,针对影子银行系统的法律监管重在控制其业务模式的个体风险性与系统风险性行为,以法律明确对各类影子银行机构的资本金充足率要求、杠杆率要求、信息披露要求等。最后,完善法律环境,严格限定影子银行融资来源,制定经营许可权,逐步推进影子银行机构的领域准入制度,规避影子银行系统内资产负债期限错配风险,加强打击和处置非法集资活动,从体制上充分保障借贷双方的合法正 当利益和诉求有法可依。步步高论文发表网,经济励志打造论文范文格式最完整、管理职称论文范文最详尽的论文资源网站。为广大需要职称评定,经济论文快速写作的客户提供有效参考。
  (五)建立影子银行微观监管机制
  加强符合中国影子银行发展实际的微观管理机制建设。监管机构应从不同角度,根据影子银行机构创新与产品创新的社会影响程度和风险水平,循序渐进地将影子银行纳入分类、动态、协调的监管机制。首先,在我国现行的分业监管模式下,根据各类影子银行的社会效应与风险程度实行分类归口管理。对于能够给予商业银行融资体系有益补充、促进实体经济发展、提高金融供给效率的影子银行机构,应采取以鼓励和引导为主、适度监管的政策;对于与国家产业政策背道而驰、加剧经济泡沫、严重扰乱金融秩序的影子银行,要采取规制式监管措施。其次,改变静态机构监管模式,扩大监管的覆盖面。由单一机构管理模式逐步向机构运营监管与产品功能监管并重的模式过渡,将影子银行机构与业务产品创新同步纳入动态监管体系之中。再次,在按业务性质合理确定影子银行管理边界,实施比例监管的同时,加强和改进监管部门之间的合作监管,以交叉性金融工具的监管方式将分部监管融为一体,减少监管空白与重叠,建立影子银行系统风险的监管防火墙。同时,通过监管把握影子银行与宏观经济同周期运行特点,保证监管政策要能够在货币政策、财政政策失衡时及时提供可供选择的辅助工具,不断改善货币政策调节方式,提高宏观调控的准确性、针对性和有效性,保持影子银行监管政策与宏观货币政策、财政政策协调一致。
  (六)正确引导
  引导影子银行在支持实体经济和中小企业融资方面发挥积极作用。作为现阶段我国金融创新的一种尝试,其主流是健康的,作用是积极的。应出台相关法律和政策,进一步加大支持力度,使其相对银行形成差异化发展趋势,重点发挥其在支持实体经济和满足中小企业融资方面的积极作用。
  (七)加强影子银行预警监测机制
  相关政府部门应联手建立动态审慎的风险预警和化解机制。在宏观层面,各个分业监管部门分别组织精干力量成立专门的影子银行业务监管部门,加强对国内外影子银行业务发展趋势的合作研究。对影子银行业务、创新衍生产品风险及风险管理水平进行科学评估,严格准入条件。在微观层面,建立影子银行杠杆化水平实时监测系统,将杠杆率与资产价格纳入审慎监测框架,适时更新监管标准,防止影子银行系统运作的过度杠杆化和资产价格的过度膨胀。强化系统风险动态监测与风险预警机制。同时,构建统一调度指挥、分级监测负责、责任明确落实、整体协调有序、系统高效运转的应急联动体系,保证各地区、各部门形成有机统一的影子银行系统应急处置网络,提高突发风险事件的应对能力。
影子银行对经济的影响
http://www.dolunwen.cn/lwfw/zljz/50514.html
  • 上一篇文章:
  • 普通文章影子银行对经济的影响10-16
    普通文章分析银行信用风险评估模型的选择及应用策略10-16
    普通文章物流金融业务存在的主要风险点10-16
    普通文章影响国际商务活动的文化因素10-16
    普通文章农村金融的改善建议10-16
    普通文章如何促进农村经济的长足发展10-16
    普通文章调查分析农村信用社为地方经济发展服务10-16
    普通文章如何应用能源-经济-环境复杂系统10-16
    普通文章研究分析内部控制视角下的光大证券“乌龙指”事件操作10-16
    普通文章如何善的人才引进机制、人才培养机制和人才激励机制10-16
    普通文章制约我国的城镇化水平与经济的协调发展的主要因素10-16
    普通文章构建具有滞后二元变量的动态Logit模型10-16
    普通文章分析机电产品出口保理业务10-16
    普通文章分析我国宏观经济管理的创新策略10-16
    普通文章分析研究2011年我省农民收入结构和增收特点10-16

     
    影子银行对经济的影响—相关阅读
    ·影子银行对经济的影响10-16
    ·构建具有滞后二元变量的动态Logit模型10-16
    ·探索我国房地产市场经济的可持续发展战略10-16
    ·医院病历的档案管理09-07
    ·加强仪器设备技术管理工作09-05
    ·如何提高工程经济管理水平,合理控制工程造价09-02
    ·工程合同管理的要点09-02
    ·物资寄售的销售模式08-24
    ·河北铁矿产品的市场管理08-20
    ·成渝经济区发展内江财险支持地方经济建设体会08-13
     
    加QQ:4000137258

    022-23857039
    13752136009
    lunwen20088@163.com
    中国论文服务网全体客服竭诚为广大论文发表客户

    提供快捷、优质的服务!

    论文发表
    关于我们 | 支付方式 | 信誉说明 | 论文范文 | 论文发表 | 学术期刊 | 职称考试 | 议论文范文 | 核心期刊发表 |
    2000-2014 版本所有 职称论文发表, 津ICP备11007469号-2号 电话022-23857039 【合作】站长QQ:145177
    无觅相关文章插件,快速提升流量